30 de janeiro de 2024
A China Evergrande recebeu oficialmente uma ordem de liquidação, impactando credores, acionistas e compradores de imóveis. Na manhã de 29 de janeiro, após a abertura do mercado, as ações da China Evergrande caíram mais de 20%, e em breve, as três empresas afiliadas do grupo, China Evergrande, Evergrande Property, e Evergrande Auto, foram todas suspensas. De acordo com informações divulgadas pelo Tribunal Superior de Hong Kong, a audiência de liquidação foi dividida em duas partes: uma audiência no tribunal e outra na câmara interna, sendo a primeira uma solicitação de liquidação da empresa e a segunda uma ordem regulatória. Mais tarde, no mesmo dia, o Tribunal Superior de Hong Kong oficialmente emitiu a ordem de liquidação à China Evergrande, durante a sexta audiência de liquidação apresentada pela Top Shine Global Limited em junho de 2022. Simultaneamente, foram divulgadas as razões por trás da emissão da ordem de liquidação. Conforme a sentença, a China Evergrande estava gravemente endividada e incapaz de pagar suas dívidas. Apesar da proposta de reestruturação, a empresa não pôde progredir devido a fatores como vendas aquém das expectativas e uma investigação sobre a Evergrande Property, principal subsidiária da China Evergrande. Além disso, 45% dos credores Classe C se opuseram ao plano de reestruturação. Em 29 de janeiro, os repórteres do Netease visitaram a sede da Evergrande em Guangzhou e notaram que o prédio chamado Evergrande Center ainda estava estritamente controlado, com poucos funcionários da Evergrande entrando e saindo. Após a conclusão da audiência de liquidação, os credores estrangeiros terão que aguardar a distribuição de ativos após a liquidação, enquanto os acionistas podem enfrentar retornos praticamente nulos. Em virtude de a China Evergrande ser apenas uma das entidades listadas no exterior do conglomerado Evergrande, seu impacto nos projetos imobiliários da Evergrande na China é limitado. De acordo com informações, durante a audiência de liquidação em 29 de janeiro, uma empresa composta por credores estrangeiros também estava se preparando para entrar com um pedido de liquidação. Em situações de liquidação de empresas, os acionistas sofrem as maiores perdas, com seus retornos de ações geralmente chegando a zero ou muito baixos. Além disso, os acionistas podem enfrentar o risco de ter que reembolsar os pagamentos de capital feitos nos últimos doze meses antes do início do procedimento de liquidação, dividendos ilegais distribuídos enquanto a empresa estava insolvente e quaisquer outros benefícios ou propriedades obtidos por meio de transações subvalorizadas ou fraudulentas. Todas as transferências de ações ou alterações no status de membros da empresa feitas após o pedido de liquidação são geralmente consideradas nulas, a menos que o tribunal emita uma ordem em contrário. Até novembro de 2023, o número total de casos pendentes de litígios da Evergrande, com um valor superior a 30 milhões de yuans, chegou a 2.053, totalizando aproximadamente 4,9 trilhões de yuans. Até o final de novembro de 2023, a Evergrande estava envolvida em dívidas vencidas no valor acumulado de cerca de 3,1639 trilhões de yuans. Além disso, até o final de novembro de 2023, os pagamentos de commercial paper vencidos da Evergrande totalizaram cerca de 205,537 bilhões de yuans; por meio de transferência de patrimônio, transferência de terrenos e projetos de construção em andamento, fundos fiduciários, retenção etc., 80 projetos imobiliários foram transferidos. O presidente da Hui Sheng International Capital, Huang Lichong, disse em entrevista ao Economic Daily que a liquidação da China Evergrande é inevitável e a única maneira de impedir a liquidação seria se um "cavaleiro branco" apresentasse um plano de reestruturação de dívidas viável, o que ainda não aconteceu. Se a China Evergrande for formalmente liquidada, os credores estrangeiros terão que aguardar a distribuição de ativos após a liquidação, enquanto os acionistas podem enfrentar perdas quase totais. Dadas as circunstâncias atuais, os ativos disponíveis para distribuição aos credores estrangeiros pela China Evergrande são provavelmente limitados. Normalmente, em casos de liquidação de empresas em Hong Kong, a ordem de prioridade para o pagamento de títulos corporativos inclui: despesas de direitos de funcionários, credores garantidos com ativos, despesas de liquidação (incluindo salários dos liquidantes), credores não garantidos, etc. A resposta mais recente ao pedido de prorrogação da China Evergrande para a audiência de liquidação foi feita em 25 de janeiro. No entanto, nenhuma explicação sobre atrasos ou qualquer "novo plano de reestruturação" foi fornecida. A China Evergrande, ao não fornecer qualquer proposta de reestruturação adicional ao tribunal, nem divulgar as informações especificadas pelo tribunal, não seguiu os requisitos do tribunal, resultando na decisão final de liquidação. A liquidação da China Evergrande em Hong Kong provavelmente não terá grande impacto nos compradores de imóveis do mercado interno. Huang Dengji, sócio da Guangdong Hebang Law Firm, disse ao Economic Daily que a China Evergrande tem contratos de projetos imobiliários na China principalmente por meio de empresas de projeto relativamente independentes. Seguindo o princípio da relatividade do contrato, embora possa haver questões relacionadas à propriedade das ações da empresa do grupo, a probabilidade de penetração de várias camadas de propriedade das ações não é alta. Além disso, existem políticas correspondentes de garantia de entrega de imóveis e múltiplos fatores relacionados aos interesses públicos dos muitos compradores comuns envolvidos. Tradução: Mei Zhen Li Fonte: STCN Leia também: Crise imobiliária da China deixa mulher mais rica da Ásia perder 52% da sua fortuna
21 de setembro de 2021
Na última segunda-feira (20), o mercado chinês de ações A fechou devido ao feriado do Festival da Lua, mas a bolsa de Hong Kong abriu. Porém, não foi um dia normal. A família da Evergrande Group destruiu as ações do setor imobiliário. O índice Hang Seng Real Estate Index despencou 2.000 pontos. As quatro maiores empresas listadas da Evergrande Group, a Evergrande China, Evergrande Property, Evergrande Auto e HengTen Networks, despencaram, rompendo o preço de reserva. Afetado pela Evergrande, o setor imobiliário de ações de Hong Kong sofreu um “banho de sangue”. O maior grupo imobiliário de Jiangxi, Sinic Holdings, perdeu 87% do valor de mercado na Bolsa de Valores de Hong Kong, com ação abrindo a 4 yuans e fechando o dia a 0,50 yuans. Quanto é a dívida da Evergrande? O relatório financeiro da Evergrande informa que a dívida total do grupo é de 1,97 trilhão de yuans, mas pode ser mais do que isso. A dívida da Evergrande é dividida em duas partes, uma delas é a dívida no balanço patrimonial, que é de 1,97 trilhão de yuans mostrado no relatório financeiro. A segunda é a dívida fora do balanço, que não está incluída no relatório. Essa parte inclui principalmente dívidas de outros canais não convencionais, como contas comerciais e gestão financeira da Evergrande. Se essas duas dívidas forem incluídas no relatório financeiro da Evergrande, a dívida real do grupo teria que ser adicionada de pelo menos 600 bilhões de yuans. Especula-se que a dívida total do grupo ultrapasse 3 trilhões de yuans. A Evergrande pode ir à falência? A possibilidade de falência de um dos maiores grupos imobiliários da China é muito alta. A falência de um grupo empresarial de 2 trilhões na China não é novidade, o HNA Group é um deles. Com as notícias de Evergrande, todos descobriram que o grupo estava ocultando as dívidas reais, o que fez com que o governo julgasse mal as dívidas do grupo. Devido à ocultação de informações, o governo subestimou a crise de dívida do conglomerado. Em setembro de 2020, a Evergrande apresentou uma carta ao governo provincial de Cantão, que supostamente seria uma carta de socorro, mas na verdade era uma “ameaça”. A ideia principal da carta era: “Se o governo não salvar Evergrande, se Evergrande entrar em colapso, isso afetará diretamente o emprego de milhões de pessoas. 617.000 casas comerciais e 2,04 milhões de proprietários podem enfrentar o risco de projetos inacabados e falha na retomada de posse.” Em outras palavras, a partir de setembro de 2020, os executivos da Evergrande perceberam que a empresa poderia ir à falência. Até hoje, várias cadeias de capital do grupo foram quebradas. Na China, não há empresas grandes o suficiente que não corram o risco de falência. Caso a Evergrande vá à falência, isso causará riscos financeiros sistêmicos? Para essa pergunta, a resposta é absolutamente não. Pode-se citar a HNA Group, por exemplo, depois que o grupo faliu e se reorganizou, o patrimônio da equipe fundadora de Chen Feng foi compensado e todos os membros saíram de cena. O controlador da HNA Airport foi alterado para Hainan Development Holding Group e voltou aos ativos estatais. Já o controlador da HNA Holdings foi alterado para Liaoning Fangda Group. O antigo Grupo HNA faliu, não existe mais e vai desaparecer na história. No entanto, o setor de negócios de alta qualidade sob o Grupo HNA está dividido entre outras empresas. Os funcionários da HNA podem continuar trabalhando e os consumidores podem continuar a voar nos aviões da HNA. A mesma coisa com a Evergrande, caso venha a falir, trocará o proprietário e os cargos executivos, os funcionários continuarão a trabalhar, os negócios da Evergrande continuariam e é possível remodelar gradualmente a reputação da Evergrande com os fornecedores. Fonte: IT Home