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Gigante chinesa, Evergrande Group, enfrenta crise financeira e preocupa mercados

Na última segunda-feira (20), o mercado chinês de ações A fechou devido ao feriado do Festival da Lua, mas a bolsa de Hong Kong abriu. Porém, não foi um dia normal. A família da Evergrande Group destruiu as ações do setor imobiliário. O índice Hang Seng Real Estate Index despencou 2.000 pontos. As quatro maiores empresas listadas da Evergrande Group, a Evergrande China, Evergrande Property, Evergrande Auto e HengTen Networks, despencaram, rompendo o preço de reserva.

Afetado pela Evergrande, o setor imobiliário de ações de Hong Kong sofreu um “banho de sangue”. O maior grupo imobiliário de Jiangxi, Sinic Holdings, perdeu 87% do valor de mercado na Bolsa de Valores de Hong Kong, com ação abrindo a 4 yuans e fechando o dia a 0,50 yuans.

 

Quanto é a dívida da Evergrande?

O relatório financeiro da Evergrande informa que a dívida total do grupo é de 1,97 trilhão de yuans, mas pode ser mais do que isso.

A dívida da Evergrande é dividida em duas partes, uma delas é a dívida no balanço patrimonial, que é de 1,97 trilhão de yuans mostrado no relatório financeiro. A segunda é a dívida fora do balanço, que não está incluída no relatório. Essa parte inclui principalmente dívidas de outros canais não convencionais, como contas comerciais e gestão financeira da Evergrande.

Se essas duas dívidas forem incluídas no relatório financeiro da Evergrande, a dívida real do grupo teria que ser adicionada de pelo menos 600 bilhões de yuans. Especula-se que a dívida total do grupo ultrapasse 3 trilhões de yuans.

 

A Evergrande pode ir à falência?

A possibilidade de falência de um dos maiores grupos imobiliários da China é muito alta. A falência de um grupo empresarial de 2 trilhões na China não é novidade, o HNA Group é um deles.

Com as notícias de Evergrande, todos descobriram que o grupo estava ocultando as dívidas reais, o que fez com que o governo julgasse mal as dívidas do grupo. Devido à ocultação de informações, o governo subestimou a crise de dívida do conglomerado.

Em setembro de 2020, a Evergrande apresentou uma carta ao governo provincial de Cantão, que supostamente seria uma carta de socorro, mas na verdade era uma “ameaça”.

A ideia principal da carta era: “Se o governo não salvar Evergrande, se Evergrande entrar em colapso, isso afetará diretamente o emprego de milhões de pessoas. 617.000 casas comerciais e 2,04 milhões de proprietários podem enfrentar o risco de projetos inacabados e falha na retomada de posse.”

Em outras palavras, a partir de setembro de 2020, os executivos da Evergrande perceberam que a empresa poderia ir à falência. Até hoje, várias cadeias de capital do grupo foram quebradas. Na China, não há empresas grandes o suficiente que não corram o risco de falência.

 

Caso a Evergrande vá à falência, isso causará riscos financeiros sistêmicos?

Para essa pergunta, a resposta é absolutamente não.

Pode-se citar a HNA Group, por exemplo, depois que o grupo faliu e se reorganizou, o patrimônio da equipe fundadora de Chen Feng foi compensado e todos os membros saíram de cena. O controlador da HNA Airport foi alterado para Hainan Development Holding Group e voltou aos ativos estatais. Já o controlador da HNA Holdings foi alterado para Liaoning Fangda Group.

O antigo Grupo HNA faliu, não existe mais e vai desaparecer na história. No entanto, o setor de negócios de alta qualidade sob o Grupo HNA está dividido entre outras empresas. Os funcionários da HNA podem continuar trabalhando e os consumidores podem continuar a voar nos aviões da HNA.

A mesma coisa com a Evergrande, caso venha a falir, trocará o proprietário e os cargos executivos, os funcionários continuarão a trabalhar, os negócios da Evergrande continuariam e é possível remodelar gradualmente a reputação da Evergrande com os fornecedores.

 

Fonte: IT Home