De acordo com a “Análise de Investimento da Indústria de Semicondutores da China 2020”, recentemente divulgada pela Winsoul Capital, houve 413 casos de investimento de capital na indústria nacional de semicondutores em 2020, com um montante de investimento de mais de 140 bilhões yuans (R$ 115,82 bilhões). O valor representa um aumento de quase quatro vezes em relação ao montante de investimento de cerca de 30 bilhões yuans (R$ 24,82 yuans) em 2019. Em 2020, foi a indústria de semicondutores que recebeu mais investimento no mercado primário da história chinesa.
Devido à forte demanda por substituição de semicondutores nacionais, muitas empresas de semicondutores tiveram um rápido crescimento no último ano e um retrocesso geral no estágio de investimento, com um aumento significativo na proporção de investimentos após a terceira rodada de investimento (Série C).
A cadeia da indústria de semicondutores pode ser dividida em design, fabricação, embalagem e testes, materiais e equipamentos. Detalhando dessa forma, a etapa de design de semicondutores é o foco do investimento, representando quase 70% do número total de casos de investimento em 2020.
Devido à falta de suprimentos de chips causado pelo relacionamento tenso entre Estados Unidos e China, o investimento no setor de materiais e equipamentos de semicondutores passou de ramo esquecido para popular em 2020, subindo de 13% em 2019 para 19% do total.
Segundo a Winsoul Capital, o valor total do financiamento no ramo de materiais semicondutores ultrapassa 12 bilhões de yuans (R$ 9,93 bilhões) em 2020, e o valor total do financiamento no ramo de equipamentos ultrapassa 6 bilhões de yuans (R$ 4,96 bilhões). No entanto, a maioria dos projetos nestes dois ramos estão em estágio inicial, com mais de 50% da proporção de investimento na Série B e anteriores.
Algumas empresas que foram impactadas seriamente pela crise da quebra da cadeia de suprimentos de chips estão aumentando seus investimentos nas áreas mencionadas acima. Por exemplo, a Huawei investiu em apenas duas empresas de materiais em 2019, e em 2020, investiu em sete empresas de materiais e equipamentos. A plataforma de investimento da SMIC, China Fortune-Tech Capital, também investiu em sete empresas de materiais e equipamentos em 2020, em comparação com quatro em 2019.
A Winsoul Capital acredita que os próximos investimentos em semicondutores entrarão no ramo mais complexo e as chaves da barreira tecnológica, seja da perspectiva de investidores ou empresários, a direção da escolha de investimento deve se concentrar nos ramos de baixa taxa de nacionalização e de chips grades, tais como EDA/IP, CPU, GPU, FPGA, chips de processamento de rede, chips automotivos, chips de armazenamento, etc.
Além disso, com as novas tecnologias como 5G e AI (Inteligência Artificial) impulsionará o crescimento dos segmentos de chips correspondentes de acordo com o crescimento rápida das aplicações downstream, e pode haver oportunidades de rápida comercialização em campos relacionados.
No ano de 2019, os semicondutores foram sem dúvida um dos setores que mais receberam investimento (bloco de investimento nomeado de STAR Market). Dados da empresa “Wind” mostram que existem atualmente 216 empresas listadas na STAR Market, das quais 36 são empresas de semicondutores, representando 16%. Ao longo de 2020, o aumento médio na capitalização de mercado das empresas de semicondutores é de cerca de 40% a 50%. As empresas de semicondutores já representam 30% do total da capitalização de mercado da STAR Market.
Fonte: 36kr; jiemian.com
